Читаем Эксперт № 38 (2014) полностью

Именно в период кредитного бума Банк России начал принимать превентивные меры для торможения необеспеченной розницы, направленные в первую очередь на снижение доли высокорискованных кредитов. Политика регулятора, крайне негативно воспринятая в банковском сообществе, оказалась своевременной, ведь первые негативные последствия закредитованности проявились уже в начале 2013 года.

По его итогам объем просроченной задолженности вырос более чем на 40%, в то время как портфель необеспеченной розницы — только на 30%. После стабилизации в четвертом квартале 2013 года просроченная задолженность по необеспеченной рознице снова начала расти: за шесть месяцев 2014-го доля кредитов, не погашенных в срок, выросла с 13 до 17,2% общего объема ссуд, по которым наступил срок платежа (см. график 2).

Политика регулятора вместе с ощутимым ухудшением качества обслуживания сформированного портфеля вынудила подавляющее число участников рынка значительно снизить свои риск-аппетиты, ужесточив требования как к действующим, так и к новым заемщикам. Ужесточение кредитной политики привело к заметному сокращению активности банков в высокомаржинальных сегментах (фактически с повышенными процентными ставками), прежде всего в POS-кредитовании.

В результате за период с 1 июля 2013-го по 1 июля 2014 года портфель необеспеченных потребительских кредитов вырос только на 19%, до 6,6 трлн рублей. (За аналогичный период 2012–2013 годов темпы прироста были вдвое выше.) Необеспеченная розница, бывшая драйвером банковского рынка в 2011–2012 годах, теперь по динамике портфеля заметно уступает даже ипотечному кредитованию.

Смена ориентиров

Большинство лидеров розничного рынка (ХКФ-банк, «Траст», Московский кредитный банк) существенно сократили портфель POS-кредитов. Неудивительно, что за период с 1 июля 2013 года по 1 июля 2014-го именно сегмент кредитов в торговых точках показал наибольшее замедление: он вырос всего на 2% против 19% по кредитам наличными и почти 22% по кредитным картам (см. график 3). «В целом на рынке POS-кредитования есть определенная стагнация, — комментирует Сергей Воробьев, заместитель председателя правления банка «Траст». — Это связано с тем, что банки сократили выдачу товарных кредитов с высокими номинальными ставками. А поскольку уровень риска  в POS-кредитах не позволяет работать на средних ставках, многие банки снизили активность в некоторых, наиболее рискованных, сегментах этого бизнеса».

Тройка лидеров рынка необеспеченных кредитов населению за год не изменилась. Однако если Сбербанк России и ВТБ24 показали хорошую динамику портфеля (24 и 46% соответственно за период с 1 июля 2013-го по 1 июля 2014-го), то замыкающий тройку ХКФ-банк сократил совокупный портфель на 7% за счет кредитов наличными (–13%) и POS-кредитов (–11%).

В разрезе сегментов наиболее высокие темпы прироста кэш-кредитов за год продемонстрировали Лето Банк (354%), Московский кредитный банк (111%) и Транскапиталбанк (117%). Портфель карточных кредитов активно наращивали финансовая группа «Лайф» (245%), Московский кредитный банк (134%), Банк Москвы (85%), Альфа-банк (70%) и Сбербанк России (67%).

Проверка на качество

По базовому сценарию рейтингового агентства «Эксперт РА» темп прироста рынка необеспеченного потребительского кредитования по итогам 2014 года составит 17% (за 2013 год — около 30%), а абсолютный объем портфеля не превысит 7,3 трлн рублей (см. график 4). Базовый сценарий предполагает сохранение стагнации в экономике (рост реального ВВП по итогам года не более 0,5%), а также неухудшение геополитический ситуации. При таком сценарии мы ожидаем небольшого роста ставок по потребкредитам в связи с повышением ключевой ставки Банка России и ограничением доступа к западному фондированию. Однако, по нашим оценкам, это не окажет значимого влияния на спрос.

По нашим прогнозам, стагнация на рынке POS-кредитования сменится плавным ростом, за год портфель прирастет на 4–5%. Темпы прироста кредитов, выдаваемых на банковские карты, и кредитов наличными составят 15–20%. По мнению 47% опрошенных участников исследования «Эксперта РА», банковские карты остаются самым перспективным сегментом необеспеченной розницы, при этом 41% опрошенных отдает предпочтение кэш-кредитам. Поскольку большинство крупных участников уже сократили свое присутствие на рынке, основной вклад в динамику потребительского кредитования внесут государственные банки и их «дочки», способные расширять объемы бизнеса даже в условиях удорожания фондирования.