В случае всех возможных вариантов средняя величина ожидаемой доходности будет у акции Y больше, чем у акции Х. Ожидаемую величину доходности можно найти на основе изменения цены акции в прошлом, на основе экономических результатов или же на основе их прогнозов на будущее. Понятно, что здесь мы имеем дело с приблизительной оценкой, так как редко случается, что прошлое может повториться. Можно промахнуться при составлении прогнозoв также и на иной основe.

Общие закономерности таковы: чем больше риск инвестиций, тем большей доходности требуют инвесторы. Это значит, что рациональный, реалистично оценивающий возможности в будущем инвестор согласится делать инвестиции лишь с учётом той цены, которая позволит ему в соответствии с более высоким риском получить и соответствующую доходность от инвестиций. Он не приобретёт, например, квартиру за 100 000 евро, если будет очевидно, что в конце инвестиционного периода, через 4-5 лет, цена этой квартиры будет по-прежнему около 100 000 евро. И доход от аренды за квартиру при такой цене можно сравнить лишь с доходностью процентов банковского депозитa. С банковским вкладом ведь гораздо меньше хлопот, чем с управлением сданным в аренду жильём. Kроме того, благодаря системе гарантирования вкладов, сохранение банковских вкладов надёжнее, чем сохранение стоимости квартиры.

Рассеивание рисков даёт возможность уменьшить риски, не теряя доход, или увеличить доход, не увеличивая риски. Рассеивание рисков означает размещение денег в различные ценные бумаги или имущество. Если цены на имущество не меняются в одинаковом ритме (то есть между ними нет перфектной (идеальной) позитивной корреляции), то уменьшается риск составленного из них набора – портфеля.

Связь между риском инвестиционных продуктов и доходностью:

Более высокому риску соответствует более высокая доходность (прибыль).

4.3 Вклады

Самая простая возможность для кратковременного вложения сэкономленных денежных средств – это инвестирование через вклад, то есть открытие банковского депозита. Вклад является самой лучшей возможностью для того человека, у которого знания в области инвестиций минимальны, и который хочет сам с этим справиться. A также для того человека, который хочет рисковать как можно меньше. Преимуществом вклада является ещё и то, что с его хранением обычно не связаны операционные издержки, о которых следовало бы отдельно упомянуть.

В данном случае сбережение денежных средств не предполагает их хранение на расчётном счёте, название которого уже само говорит о том, что данный счёт предусмотрен для перечислений, а не для сохранения денег. Поскольку с расчётного счёта вы можете снять деньги в любое время, у банка очень ограничены возможности «заставить» эти деньги зарабатывать. Поэтому банки платят проценты за находящиеся на расчётном счету деньги в разы меньшие, чем за те деньги, которые находятся на депозите, где при снятии денежных средств действуют временные ограничения.

Основные виды вкладов.

В случае срочного вклада клиент даёт на сохранение в банк согласованную сумму на согласованный срок, и за этот период времени эта сумма зарабатывает фиксированный процент. Обычно деньги помещают на срочный вклад на несколько месяцев, до года. Но некоторые банки предлагают открыть срочный вклад также на срок от 3 до 5 лет. Чем больше срок вклада, тем выше, как правило, выплачиваемый банком процент.

На срочный вклад обычно нельзя вносить новые взносы, а также частично снимать деньги. Если вкладчик желает снять свои деньги до согласованного времени, то есть вернуть деньги до окончания срока действия срочного вклада, он, как правило, теряет проценты. В случае некоторых вкладов снятие денег до истечения назначенного срока вообще невозможно. Точные условия приведены в конкретных договорах.

Накопительный вклад, вклад роста, или сберегательный вклад – разные банки для одинаковой услуги используют разные названия – это вид вклада, когда клиент делает регулярные (например, ежемесячные) или нерегулярные (если появляются свободные деньги) взносы. Деньги с накопительного вклада с определённым сроком до оговорённого срока, как правило, снимать нельзя. В случае бессрочного накопительного вклада деньги снимать можно, но об этом надо предварительно уведомить банк. Точные условия можно найти в конкретных договорах.

Потребительский вклад – это вклад, с которого вкладчик, предварительно сообщив об этом, может снимать накопленные денежные средства, не теряя при этом проценты. На этот вклад так же, как и на сберегательный вклад, можно вносить деньги частями. Обычно такой вклад бессрочный, то есть с неопределённым сроком.